從1989年大陸第一家主題公園“錦繡中華”的誕生，至今，中國(guó)的主題公園已經(jīng)走過(guò)了30年。
從無(wú)到有，從小到大，中國(guó)的主題公園迎來(lái)了一個(gè)客流、投資新建的爆發(fā)期。據(jù)新旅界估算，2019年國(guó)內(nèi)35家即將開園或已開園的主題樂園總投資額超過(guò)4500億元。
投資熱潮背后，卻深藏著危機(jī)。根據(jù)新三板智庫(kù)呂文軒、方俊杰的研究，國(guó)內(nèi)主題樂園門票收入占比在80%以上，衍生品及其他盈利渠道占比不到20%。此外，二次消費(fèi)力過(guò)低也是行業(yè)發(fā)展痛點(diǎn)之一。“目前中國(guó)的二次消費(fèi)大概在25%，國(guó)外則在60%以上。”中國(guó)主題公園研究院院長(zhǎng)林煥杰表示。
林煥杰還指出，當(dāng)前中國(guó)主題公園面臨的主要問(wèn)題包括投資經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)失實(shí)從而嚴(yán)重誤導(dǎo)市場(chǎng)，公園建設(shè)貪大求多等。據(jù)其統(tǒng)計(jì)，全國(guó)338家主題公園中，有25%是虧損的，22%是持平的，53%還是經(jīng)營(yíng)型盈利的。
盡管本土主題公園的運(yùn)營(yíng)商在抓緊轉(zhuǎn)型和學(xué)習(xí)，并通過(guò)管理輸出模式降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，但留給中國(guó)本土主題公園運(yùn)營(yíng)商的時(shí)間不多了。除了迪士尼樂園，環(huán)球影城和默林娛樂等即將進(jìn)場(chǎng)，中國(guó)本土主題公園運(yùn)營(yíng)商能分多大蛋糕？
30年發(fā)展驚人
林煥杰認(rèn)為，在這30年里，中國(guó)的主題公園經(jīng)歷了從自然景觀到模擬微縮，再?gòu)亩际袏蕵返娇萍己扛摺?nèi)容豐富等代際轉(zhuǎn)換。
2017年，中國(guó)華僑城集團(tuán)、華強(qiáng)方特、長(zhǎng)隆集團(tuán)上榜TEA聯(lián)合AECOM共同發(fā)布的《2017全球主題公園和博物館報(bào)告》的全球主題公園集團(tuán)榜單第4、5、6位，并以兩位數(shù)的增速領(lǐng)跑排行榜。2018年，中國(guó)本土主題公園巨頭在保持排位的同時(shí)，客流繼續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)公開資料，華僑城2018年共計(jì)接待游客4696萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)16%；華強(qiáng)方特的2018年接待游客量為4207萬(wàn)，增速9.3%。
老牌本土主題樂園在不斷開疆?dāng)U土，萬(wàn)達(dá)、融創(chuàng)等地產(chǎn)公司也高調(diào)入場(chǎng)，并不斷加碼投資新建，一些則趕著今年暑期到來(lái)前率先開張。除了已開業(yè)的嘉峪關(guān)方特絲路神畫、長(zhǎng)沙方特東方神畫，華強(qiáng)方特在邯鄲和荊州兩地的主題公園也開業(yè)在即。融創(chuàng)文旅今年6月份也相繼在廣州和無(wú)錫開業(yè)。
與開業(yè)熱潮一起涌來(lái)的還有日益高漲的投資額。據(jù)新旅界估算，2019年國(guó)內(nèi)35家即將開園或已開園的主題樂園總投資之和超過(guò)4500億元。2018-2020年擬建的主題樂園、公園的投資總額為人民幣745億元。2021-2025年的投資總額預(yù)計(jì)為人民幣1300億元，平均投資額約為每座人民幣29億，這一投資金額明顯高于過(guò)去二十年的投資水平。
其中除了“華僑城、華強(qiáng)方特、長(zhǎng)隆集團(tuán)、宋城集團(tuán)”等上半場(chǎng)的頭部企業(yè)領(lǐng)投外，也有剛加入的地產(chǎn)商如恒大集團(tuán)、融創(chuàng)集團(tuán)、北京國(guó)際度假區(qū)有限公司、長(zhǎng)甲集團(tuán)、山水文園集團(tuán)等集體強(qiáng)勢(shì)跟投。可以預(yù)見，主題樂園數(shù)量將在全國(guó)各地呈井噴式增長(zhǎng)。
熱潮背后的隱憂
投資額度越來(lái)越大，但是回收卻沒有明確的預(yù)期。主題公園作為一個(gè)高投資的項(xiàng)目，回收周期長(zhǎng)，盈利需要時(shí)間的積累。而這個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程隨時(shí)會(huì)面臨設(shè)備老化，游客厭倦等問(wèn)題，倚重門票收入為主的樂園更是痛在其中。與迪士尼從設(shè)計(jì)到輸出的完整產(chǎn)業(yè)鏈相比，中國(guó)本土主題樂園的單一偏重門票的收入結(jié)構(gòu)使得營(yíng)收風(fēng)險(xiǎn)更高。
根據(jù)新三板智庫(kù)呂文軒、方俊杰的研究，國(guó)內(nèi)主題樂園門票收入占比在80%以上，衍生品及其他盈利渠道占比不到20%。而以東京迪士尼為例，東京迪士尼重游率50%（1700萬(wàn)人次/年），衍生品銷售和游樂設(shè)施幾乎捆綁在一起。其中食品飲料占20.6%、門票占42.5%、衍生品占36.9%。
二次消費(fèi)的比例低也是本土主題樂園的痛點(diǎn)之一。林煥杰介紹，目前中國(guó)的二次消費(fèi)大概在25%，國(guó)外則在60%以上。而從重游率來(lái)說(shuō)，AECOM經(jīng)濟(jì)規(guī)劃團(tuán)隊(duì)資深項(xiàng)目經(jīng)理?xiàng)畹とA在研討會(huì)上提到，全中國(guó)景區(qū)重游率很少有超過(guò)1%，全中國(guó)主題公園的重游率不超過(guò)30%，而歡樂谷算是相對(duì)突出的，重游率達(dá)到50%。
“對(duì)于游客來(lái)說(shuō)，主題公園的新鮮感非常重要。”楊丹華道。歡樂谷的重游率與其不斷加速的更新戰(zhàn)略密不可分。據(jù)趙小兵透露，2006年北京歡樂谷開園，從2006年到2018年，歡樂谷保持四年一更新的狀態(tài)，從2018年起速度加快，時(shí)隔一年即推出了五期·香格里拉區(qū)。據(jù)趙小兵介紹，受益于新項(xiàng)目的開園，暑期過(guò)半，收入和人數(shù)實(shí)現(xiàn)20%的雙增長(zhǎng)，新項(xiàng)目的重游率達(dá)68%。會(huì)上，趙小兵也透露，北京歡樂谷的第六期光影樂園將于2021年推出。
但歡樂谷的“幸運(yùn)”并不代表整個(gè)行業(yè)，林煥杰認(rèn)為，當(dāng)前中國(guó)主題公園面臨的主要問(wèn)題就包括投資經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)失實(shí)從而嚴(yán)重誤導(dǎo)市場(chǎng)，公園建設(shè)貪大求多等。根據(jù)林煥杰做的全國(guó)普查，當(dāng)前（截至7月6日長(zhǎng)沙方特開園），中國(guó)境內(nèi)共有339座主題公園，其中有25%是虧損的，22%是持平的，53%還是經(jīng)營(yíng)型盈利的。但這些數(shù)據(jù)很難求證真?zhèn)巍?BR> 真真假假的投資泡沫尚還藏在陰影里，上海迪士尼的成功讓本土主題樂園的另一個(gè)重要問(wèn)題愈發(fā)緊迫起來(lái)。作為多年全球主題公園排行第一的迪士尼集團(tuán)，強(qiáng)大豐富的IP資源和完整的產(chǎn)業(yè)鏈條正是中國(guó)本土主題樂園所缺乏的。
外來(lái)追兵在即
王健林曾高調(diào)發(fā)出“有萬(wàn)達(dá)在，上海迪士尼二十年無(wú)法盈利”的豪言壯志，但是上海迪士尼開業(yè)一年，就交出了亮眼的成績(jī)單。根據(jù)上海市信息中心發(fā)布《上海迪士尼項(xiàng)目對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶動(dòng)效應(yīng)評(píng)估》報(bào)告，迪士尼樂園開園首年（2016年6月16日至2017年6月15日）游客接待數(shù)超過(guò)1100萬(wàn)人次。2018年，上海迪士尼以1180萬(wàn)人次的游客量躍居全球娛樂/主題公園的第八名，增長(zhǎng)率達(dá)7.3%。
上海迪士尼對(duì)本土主題公園來(lái)說(shuō)，其實(shí)算是一個(gè)拐點(diǎn)，強(qiáng)烈的危機(jī)感也在鞭策著本土樂園的上進(jìn)心，華僑城、方特以及諸多入場(chǎng)的新運(yùn)營(yíng)商開始推進(jìn)文旅融合。
手握巨大IP“熊出沒”的華強(qiáng)方特除了一邊推進(jìn)在三四線城市的布局，一邊開始抓緊培育新IP以補(bǔ)足IP老化的問(wèn)題。6月18日，華強(qiáng)方特宣布將推出歷時(shí)四年制作的原創(chuàng)古風(fēng)動(dòng)畫《傭之城》，目前首只概念預(yù)告片已經(jīng)曝光。歡樂谷也早開始了改革步伐，除了已有的項(xiàng)目，趙小兵透露，歡樂谷的IP計(jì)劃以收并購(gòu)、合作為主，未來(lái)將引入《夢(mèng)幻西游》等IP。
IP的豐富只是趕超的方式之一，據(jù)平安證券分析，為了降低擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)，目前中國(guó)的本土主題公園依托品牌優(yōu)勢(shì)，正在從重資產(chǎn)向輕資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)型。中國(guó)本土主題公園巨頭深耕多年，積累了多年的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，以管理輸出的方式取代高額的投資可以降低高額資產(chǎn)負(fù)債率帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。華強(qiáng)方特在2012年之前，均屬于自建、自主經(jīng)營(yíng)園區(qū)，2012年之后，開始通過(guò)合作投資方式拓展業(yè)務(wù)，嘉峪關(guān)、長(zhǎng)沙等地主題公園均為合作投資方式，華強(qiáng)方特在出售特種游樂項(xiàng)目設(shè)備、提供工程管理服務(wù)外，還負(fù)責(zé)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)管理。
但來(lái)自城墻外的沖擊仍在繼續(xù)，越來(lái)越多的國(guó)家主題樂園巨頭瞄準(zhǔn)了中國(guó)市場(chǎng)。北京環(huán)球影城計(jì)劃在2021年開業(yè)運(yùn)營(yíng)；美國(guó)六旗集團(tuán)牽手山水文園集團(tuán)及世界排名第二的默林娛樂集團(tuán)都曾表示過(guò)主題公園的開發(fā)計(jì)劃。根據(jù)AECOM的預(yù)測(cè)，中國(guó)主題公園的整體游客量有望在2020年前超過(guò)美國(guó)。這里面，本土主題公園運(yùn)營(yíng)商能分割多大的蛋糕？
